一年增长3.5万亿！存银行不如买银行？银行股“狂飙”背后的稳健底盘
2024年，工商银行成为跨年妖股，A股市值一度超越中国移动。全年股价涨幅高达52.39%，市值增长6952.62亿元。银行股在这一年表现亮眼，Wind数据显示，从年初到12月31日，银行板块指数涨幅达43.53%，远超沪深300的14.68%，创下近十年来最大涨幅。其中27只个股涨幅超过30%，包括工商银行、农业银行等11只银行股年内累计涨幅超过50%。2024年A股银行股市值增长超过3.5万亿元。
银行股持续上涨的背后有多重因素。首先，银行业是国民经济的重要组成部分，其业绩与宏观经济走势密切相关，在经济稳定的环境下表现较为稳健。其次，银行业受到严格监管，优质银行具有较强的安全垫，基本面具有中长期稳定性。此外，银行股高股息、低波动和稳健的经营风格使其在市场震荡时期成为资金的“避风港”。特别是年底和年初，保险资金的增配预期进一步强化了银行股的吸引力。
2024年，多家国有大行股价屡创历史新高，如农业银行涨超54%，中国银行涨幅为45.24%，建设银行涨幅为42.43%，交通银行和邮储银行涨幅分别为42.16%、37.55%。“中农工建”四大行市值涨幅之和超过2.1万亿元。岁末年初，银行股再次发力，多只银行股盘中创下历史新高。
政策方面，倡导分红的新规陆续出台，推动银行中期分红加码。截至12月31日，A股42家上市银行中有23家计划中期分红，拟派息金额超2500亿元。高股息策略的走红与低利率市场环境密不可分。当前国有五大行加权平均股息率为4.66%，对长期配置资金更具吸引力。
尽管银行股表现出色，但银行业仍面临净息差缩窄、费率下降等挑战。今年前三季度，商业银行净息差为1.53%，环比略降1个基点，较去年同期下降20个基点。LPR历经三次大幅下调，叠加存量住房贷款利率调降，对银行资产端收益率形成明显拖累，导致利息净收入普遍负增长。
面对种种挑战，银行需降低不良资产比例，通过数字化转型和多元化经营提升竞争力，并依赖监管优化和经济稳定增长提供基本面支撑。未来银行股能否继续“狂飙”，还需看市场情绪和外部环境的变化。